稳定汽车消费政策措施可期 零部件厂商弹性大
我国汽车财产已持续19个月负增加。近期，中心、各地当局踊跃出台政策不隱適美, 乱汽车等传统大宗消费。此外，因突发卫闹事件的全世界舒展，加快了国产零部件的入口替换，在政策加持下，海内零部件厂商有望集中放量，如汽车用橡胶零部件厂商朗博科技（603655）、制冷空调控件元件厂商三花智控（002050）等。今朝，我国车市进入延续性负增加的阶段性瓶颈期，中心、各地当局踊跃出台政策提振消费，为企业减负。2月17日，佛山市公布文件对市内采办国六尺度排量汽车赐与资金补贴；2月20日，商务部暗示会同相干部分钻研出台进一步不乱汽车消费的政策办法；2月28日，深圳市出台政策要不乱汽车等大宗消费，加速新增汽车指标放号；3 月 3 日，广州市公布文件将落实新增 10 万个汽车指标额度事情。
固然突发卫闹事件致使汽车需求滞后，但刺激汽车需求的政策正渐渐落地，持久来看，苏醒趋向稳定。资料显示，当前汽车企业综合复工率达84.1%。此前2月份估计汽车销量将较大幅度低于客岁同期，现汽车贩卖逐步回暖，估计将于4月至5月到达靠近同期的程度。华西证券暗示，持久来看，保持将来5年汽车行业 CAGR为4%的概念。
在车企回暖的同时，海内的零部件财产与整车财产职位地茵蝶, 方彻底不相配（全世界份额4%vs33%）。零部件发展寄托晋升配套量/单车价值量，现阶段能实现双向增加的路径集中于入口替换，自立零部件供给商经由过程开辟合股或海外客户，开辟高端产物，实现量价齐升。
对付上述特色，朗博科技（603655）将获得器重。据领会，朗博科技是一家以橡胶密封件和橡胶成品的@出%9妹妹s7%产@贩卖为主体的高新技能企业，其JMP品牌在汽车行业具备杰出的信用和较高的知名度，其实行室已经由过程通用GP10认证和上汽实行室认证，公司重要牆壁修復膏,产物汽车空挪用橡胶零部件，在汽车空挪用橡胶零部件范畴实现了入口替换，现市场占据率较高。
今朝朗博科技（603655）重要客户有华域三电、重庆扶植、南京奥特佳等。上述三家企业在海内乘用车空调紧缩机范畴盘踞了较高的市场份额，此中南京奥特佳是海内最大的汽车空调紧缩机@出%9妹台中汽車借款,妹s7%产@企业之一，其在去年景为一汽-公共、美丽雪铁龙团体巴西汽车公司的空调紧缩机供给商。
除此以外，同为制造汽车空调制冷零部件的公司三花智控，事迹也有大增加。与朗博科技分歧的是，三花智控研制汽车空调及新能源车热办理之元器件及部件。三花智控2月14日事迹快报显示，公司客岁净利润为14.21亿元，同比增加9.93%。中金公司日前陈述称，三花智控多轮驱动公司发展，2021年汽零营收估计超50亿元。
数据显示，汽车板块的子板块零部件板块年头至上周竣事涨幅最大，涨幅达9.3%，位列子板块第一。招商证券认为今朝乘用车及传统零部件（非特斯拉相干品种）尚处于低估值阶段，叠加之政策预期和行业下半年苏醒，设置装备摆设性价比凸显。建议存眷上汽团体、广汽团体、长安汽车等整车标的，和一汽富维等低估值优良零部件标的。
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